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穷人理财回报高,还是富人理财回报高#D09


 
穷人理财回报高,还是富人理财回报高 #D09



扬长避短


一)       余额宝

哥哥向来仇家多。无数人期盼着楼市崩盘,跳楼团灭。
大约在2013年时,我和一个日本教授吵架。教授说“楼市马上就要崩盘了”。
理由呢,理由是要加息了。

我怒极反笑,“朗朗乾坤,晴天白日”。你哪只眼睛看到要加息了。
教授的理由是,2013.06马云爸爸上线了“余额宝”。

余额宝是这样神奇的金融工具,只要你把钱扔在里面,就可以获得比活期高约10倍的收益。甚至,余额宝比定存的回报率还要高。
教授说,“银行依靠息差而存活。余额宝的产生,使得银行再也无法获取低成本的资金”。


银行不能获取廉价的存款,银行必不能发放廉价的贷款。余额宝的产生,将使得房贷利率猛涨。楼市崩溃,团灭跳楼”。


听着有道理么。你仔细想想,我给你三秒钟的时间。是不是这个道理。
余额宝都要4%了,房贷必然不可能4.165%(基准85折)。
房贷加息,楼市崩盘。
是不是通常的逻辑。


你别忘了,哥哥是金融大行家耶。
我的反驳是:“余额宝将使得房贷降息”。
马云爸爸揽储,将极大地降低银行资金成本,银行从而有能力提供更便宜的贷款。楼价上涨。
那么你说,“余额宝降低资金成本”,此话怎解?

中国人的传统,重视制造业,而轻视服务业。
中国人总觉得工厂是制造财富的,而对于“服务”中涉及的消耗,视而不见。

事实上,“小额零售”业务的成本,是非常非常高昂的。
HSBC汇丰银行每年亏一个Billion,亏得家都不认识了。只是为了企业形象,还打肿脸充胖子。
几乎所有银行系统中的“零售银行部”,活得都不太好。


在今年春晚中,有一个“微笑银行”的节目。一个阿婆进来,填个表,排个队,取6元钱。
问她为什么只取6元呢,说是买菜,买菜只要6元。

另一个阿姨,取140元。过了二秒钟,她觉得后悔了。
再把这140元存回去。

这样的“春晚”作品,都在误导一个非常不好的习气。使得让人以为,“柜台服务”是不要钱的。
而事实上呢,一个柜员,一天只能办30笔业务左右。
假设你三个窗口全开,一天也只能办100笔业务。一个月3000笔。


但是,另一方面,你一家银行的存在。需要多少“维持”费用呢。
你算一下,银行基本都在黄金市区,最昂贵的店面,面积又特别大。每个月房租就要20W元。
再算上十来个人,从大堂经理到免费空调。这么大的排场下来,一个月没有50W,是无论如何打不住的。

这说明什么呢,银行“处理”一笔柜面交易的成本,高达人民币150元。
如果你仅仅是存6元,存100取100.
那银行干脆把这笔钱送给你好了。送给你更便宜。

穷人总以为他们的钱,和富人的钱一样值钱,其实并不是。


光集散和分发,就是巨大的成本。

中国的教科书没有教。但是真正有“智商”的人都懂。
Distribution是一件很贵很贵很贵的事。
无论你把“中央仓库”堆积如山的物资,分散送给山区一个个贫困的家庭。
还是你把千千万万户农民手中的粮食,集中到“中央仓库”。
这二件事都很贵。贵到甚至你哭。

“冯学荣学史”曾经举过一个例子。香港慈善者有一次号召居民们,把零散不用的衣物捐献出来。免费送给贫困山区。
可是物资---集散---消毒---分发,最终到大凉山手里的时候,每件成本超过50元。
与其这样,还不如直接让他们网上买。


对于“理财”也是一样的道理。
一个投资项目,不到万不得已,是万万不肯找“散户”投资的。
因为“散户”意味着巨大的成本。

不仅仅你接触到散户,需要巨大的成本。散如毛细血管般的店面。
而说服散户,和散户沟通。这里面的人力成本,更是高得吓死人。
一个老太太,抖抖索索,详细咨询了你半小时。最终掏出了200元,购买信托产品。
这怎么赚得回来。你一个小时的人工,就要200元。

远离屌丝,屌丝的服务成本,是惊人的。

马云爸爸的“余额宝”是一个天才。
他想出了一种极廉价的方法,用非常非常低廉的成本,聚沙成塔,最终凝聚成了1.5万亿的庞大怪兽。

几乎所有的银行,都乐意和“余额宝”合作。
他们只要简单的“二传手”获取资金。就可以极大地降低零售银行,柜面操作的成本。
存3元,6元,300元的客户,您最好就别上门。


2016年,ICBC工商银行,差不多关掉了300家店面。裁去了14000个柜台人员。
农行裁10000人,建行裁30000人。
这些事情的背后,都是“余额宝”。
余额宝极大降低了银行系统的成本。

穷人的钱,和富人的钱,是不平等的。
更大的资金,理应获得更高的回报。
这等值于Distribution成本。1变N,N变1



二)       人力

单纯的“钱生钱”,一定是富人更快的。
因为同样100W的投资,银行只要和富人谈一次。
但却要和1000元小投资者,谈1000次。
省下的钱,就变成了“大额回报”。

但是,如果你说总体的“理财回报”,却一定是穷人更高。贫富分化,一定是不断拉近的。
此话怎讲?


今天,市面上几乎所有的“理财学堂”,都已经误入歧途。
按照他们这样的教育,是断然不可能使得“穷人”致富的。

你打开网络上任何一本知识付费“理财学堂”课,无论是9.9元,99元,199元。
你惊讶地发现,他们几乎都是大同小异的。
核心部分,永远都是60%股票+40债券
仅此一项,翻来覆去地讲。源头都是同一个祖师爷,西方的“理财基础通论”。

你这样没干货地反复收割粉丝,你的良心不痛么。
粉丝跟随你十几年,反复蹂躏,越理越穷,没有一人发财。
你还要不要脸的。




为什么传统的理财学堂发不了财,因为他们都已经误入歧途。
理财顾问研究的,是“买这只股票”还是“买那只股票”。
从配置的角度讲,是“买股票”还是“买债券”。

但是,这是不对的。
因为,你们杀入了一个错误的战场。


无论是定存,债券,股票,基金,我们可以统称为Mass Market。
在Mass Market,无论你进行任何厮杀,你一定都是输的。
穷人在“大众投资市场”的任何折腾,一定以失败告终。

在Mass Market,一定是富人>穷人的。
你一定注定只有微不足道的回报。坚持许多年,也不能使你致富。而且贫富差距,越拉越大。


穷人要怎样才可以生财,怎样才可以获得高额回报。
你一定要涉足“非标市场”。

“非标市场”指的是一些边缘化,边角料的,市场总容量有限的市场。但是“投资”的回报比率,却是非常非常高。


举个例子,我以前有个钟点工阿姨。省吃俭用买了一个“体重秤”。
就是那种高达2米,站上去可以秤体重和身高,还会吐一张小卡片,告诉你BMI指数的。

这样的体重秤,买一个200元。她平均每个月,被城管没收一个。
但是她每天晚上去城隍庙摆摊,秤一次2元。一个晚上,也能有十几元的收入。
你算算她这个“投资回报率”能有多高。


又譬如说,一些社会底层,他们往往会省吃俭用,倾家荡产,买一辆Audi。
买了车干嘛用呢,当司机。

目前上海的行规,一个外企高管,请一个司机,司机自己带车来。一个月司机工资+汽车租金+汽油+停车费,零零碎碎总在19900元左右。

假设一辆车30W,司机买车,服侍高管。刨去人力成本,大概二年就可以回本。
如果你狠狠心,买东风集卡,跑大货车,跑运输。那么一年就可以回本。
实在不行,还能跑滴滴嘛。

再譬如说,如果你有了300~500W。您去读个书,嫁个人。
穿一身靓丽西装,骗个白富美。这里面的回报,无法计算。


我们仔细观察这些行业,发现其“投资回报比”都是超过100%的。
而特点是什么呢,特点是“人+资金”的结合。

任何一个项目,都是小而散。充分发掘人的特长,需要极大的人力配合,才能赚钱。
而企业化社会化,数百亿的大资金,他是没法进入这些“边角料”市场的。他既缺乏足够的信息,也没有这样的灵活度。


未来的理财顾问,一个真正优质的理财顾问,他不应该推荐客户去买“指数基金+债券”,这种是99元低阶的。
真正的理财顾问,应该因人而异,因地制宜,摸索出一条“人+资本”的路线。


最后,不要问我应该怎样投资。俺什么都不懂。
我只知道在每一个阶段,应该如何买房子。



yevon_ou@163.com,2018年3月12日晚)
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