水库论坛网 2018-11-06 14:49 热度:

万世不移的财富

【阿懒导读:本文上接《财富缩水的速度有多快?[阿懒共读社021]》,继续分析这个世上到底有没有万世不移的财富;如果有,那究竟是什么?】

caifu

四)末业和主业

财富传承的另一个话题,是末业与主业。

司马迁说:“以末致财,用本守之”。那么,什么是主业与末业呢?

【阿懒解读:"以末致财,用本守之",这是两千年前司马迁在《史记•货殖列传》中写的话,工商业,就是“末业”;房地产业,就是“本业”。这句话的意思用今天的话说,就是到商海中赚到的钱,然后买房子以及田地,从而把赚来的钱紧紧守住。两千多年了,时代在变,致富的原则没有变。】

在投资这个市场中,我们主要看“正和游戏”“零和游戏”“负和游戏”。市场上,有很多负和游戏。但大家也一样玩得兴高采烈。譬如说,最典型的期货市场,彩票市场。股票其实也算负和。

但是,这并不妨碍这些市场中,将千千万万人的钱财聚集在了一起。并产生一个中大奖的幸运儿。

对于那些千奇百怪,各有活法的人们赚到了钱以后,他们该如何理财呢?

如果你想做长期的基业,想将财富维持到自己的退休余生,想将财富留给你的子孙。那么,无论你如何掘到第一桶金。你不会持续地把资金留在高风险市场。你会精心地选择“正和”市场。并挑一个整体回报率最高的市场。将钱放在里面,然后安安心心地去退休。

你可以在高拼搏的赌场里,刀口舔血赚到金币。但是任何人,都不会希望一辈子刀口舔血。

——“兄弟们,冲啊,到股市捞钱去。”

——“股市里赚钱了,赚了钱怎么办?”

——“买房子啊!!“

五)万世不移的财富

好了,扯了这么久,让我们来说说,什么才是万世不移之财富?

1)储蓄,回报率在5%左右,跑输通胀;

2)国债,回报率在5%左右,跑输通胀;

3)期货,负和游戏;

4)股票,负和游戏;

5)基金,跑输股票;

6)混合投资;

混合投资是指“股票基金债券,国内/海外”分散投资。这也是目前理财界主流推崇的全球配置概念。但问题是,混合投资的真实效果,非常非常地差。

全球投资的另一个代名词,则是全球平庸。分散了风险,也分散了收益。你应该精选那些收益最高的市场进行投资,而你刻意放弃了这个优势。

换句话说,你全球投资,则组合的总回报,必然非常非常地低。或许不到3%。

这等于是让你患上慢性病。虽然表面上看病人没什么大恙,但年复一年,必死无疑却是必死不可的。

【阿懒解读:划重点——全球分散,等于全球平庸。风险没有了,收益也就没有了。投资,不是把鸡蛋放进一个篮子里,但也不是把鸡蛋放到很多个却不知道是否靠谱的篮子里。】

7)贵金属

贵金属有许多坏消息。譬如科技的进步,使得许多粉尘类的矿藏,也可以得以开发。

原本人们要去挖掘专门的金矿。而现在,全球80%的黄金产量,是在挖铜矿的时候,把粉尘类的金元素吸出来。于是产量大增,成本大跌。

但是,这并不是核心性的致命元素。致命的是,全人类对于黄金的喜爱。有可能一夜之间“轰然崩塌”。

曾经有一段时间,心照不宣而内行人都清楚的,有一项非常好的投资是“出租车牌照”。

你从未在任何书刊杂志上看到过此类介绍。多军大佬们也绝口不提不会和你说这事。对不对?

因为这是真赚钱的行业。保值,增值,硬通货。而且涨得又很快,租金回报率也很高。

但是,Uber、滴滴打车、快的打车等像一场旋风。把这一切都毁了。

如果说2年前天津黄牛还扎堆囤积牌照,有一整条长长的产业链,无数人和玩法。而今天,虽然实质并未侵蚀。但牌照已处于“有价无市”的状态。黄牛哪怕给出报价,但也不愿意接货。这行业快走到尽头了。大家都在质疑“以后还有没有出租车牌照”?这一行完了。

【阿懒解读:这世界变化得太快,我们是亲眼见证“出租车牌照”从很有价值,到没有价值。】

扯得远了。

贵金属真正的风险,是全球消费者口味的转变。

8)土地和房产

终于说到了正题。在所有资产中,房地产是比较“正和”的游戏。

房产本身,不容易受到通货膨胀侵蚀。

而土地完全不受通胀侵蚀。

【阿懒解读:房地产,由土地+房子两部分构成。】

相比之下,房产更有一个劣势。房产容易折旧。虽然我们不太明说,但折旧真实存在。大概每年1%左右样子。不折旧的是土地。可惜土地很难买卖。

但是房地产其本身,仍然是存在有风险的。

其一个比较重要的危险,是“市场中心”的转移。

大约1500年前,长安和洛阳,是全中国的核心。是地价最贵的地方。

哪怕1840年之前,江浙的首位城市,还依然是南京。谁会想到上海的崛起?

哪怕再往前推20年,1990年左右,上海的“地段分布”仍然和现在有很大不同。土地贵贱和今天完全不吻合。

持有土地或者房产,仍然是有风险的。最大的风险是地段的转换,好地段变差地段,六朝古都变成二线城市。人口,科技,商业,贸易,每一项重心的转变,都足以将你碾得粉碎。

所以土地与房产,仍不是万世之基业。

【阿懒解读:划重点,房地产最大的风险是地段的转换。】

六)应对之策

金钱虽不如权力之暴烈,但却更为持久。 ——英国谚语

当我们的读者,满怀期望,希望你讲出“万世之基业”,可是哗啦啦讲了一通,最后却是各有缺点。

那么,最佳答案是什么?

答案是:没有答案。根本不存在优质资产。

君不见,多少王朝落幕。多少沧海桑田。

昔日王谢堂前燕,飞入寻常百姓家。

世间如果真正存在“万世不移之财富”。那么英女王就不会试图要继承王位了。

她应该选择继承财富。日子远远滋润得多。

欧洲那么多王室,也不会穷到平均每个皇帝只剩几亿欧元了。

中国古代历朝君王。

如果世间真的存在“永世之财富”。

朱洪武的子孙,到今天还在吃皇粮,当贵族。

爱新觉罗,一定是上流社会人数最多一群。

哪怕是当年的王公大臣,只要保有财富,今天长安街得有多少宰相府?住也住不下。

没有的,不可能有人保有财富。

社会总的资本“回报率”,是一个负数,而且是一个很大的负数。

唯一能让财富保值增值的,是你的智慧,还有你的勤劳。

【阿懒解读:富人与穷人的差距还可阅读这篇《回报率的真相》。】

也就是说,你活着,通过你来掌舵,可以让财富继续增长。越变越多,每年2N的持续增长。

【阿懒解读:2N,N=New=每年新增。2N是水库术语,即每年都要买2套房子,不断定投,形成习惯。】

你挂了,家族的财富增长也就停止了。

别相信什么钱生钱的鬼话,能不败就不错了。

我的期望值就是-2%,这样他们一百年后还能剩10%,勉勉强强还算是个缙绅。

哦,说错了。应该是+12%,如果政府不对虚拟收入征税的话。

【阿懒解读:当我们认识到财富是永恒减少的时候(背后对应的是通胀是永恒的),我们知道唯一保值的是我们的勤劳和智慧,传承给下一代最好的财富也是勤劳与智慧。】

作业题:

“持有房地产,最大的风险是地段的转换”,这句话你是怎么理解的?在实际投资中,你遇到过这个问题吗?以后要怎么管理这个风险?

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