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2006.12.11--回报到底能有多高(四)--消费篇-水库论坛

上一篇我们说到,GDP 增长 > 贷款利率 > 银行到手 > 投资者回报。投资者回报不可能超过社会总财富,20%复利,会大过整个地球的。
但仔细想想,还有一个特例。在此特殊情况,哪怕社会总增长只有 8%,回报还是能达到 20%。长期、稳定、无风险、实质 20%。
---- 负储蓄
 
1)负储蓄
有一个国家,社会总财富 400 万,资本占 100 万。
过了一年,社会总财富 432,资本 108,增长 8%。
但这 108 万,并不是由 100 万资本增值而得。而是由 90 万资本增值而得。这样 90 ->108,就能获得 20%的投资回报。
还有 10 万哪去了?消费掉了。
这实在是一件很令人困惑的事。如果这世界有 20%实质回报,俺是个财迷,哪还舍得花钱啊。
但世界上确实存在这样的民族,这样的人,特例就是拉美国家。
拉美国家,是一个很奇怪的民族,不喜欢工作,只喜欢桑巴。
翻阅一些拉美文章。拉美人对于“蛇头”这一个职业,吃惊得不得了。如果福清人有 2 万美金,干嘛还要偷渡美国呢。去加勒比啊, Let's 桑巴、桑巴”。
在巴西开一家公司。拉美人工作二年,不肯干了。他要去休息五年,把工资全花完了,然后才回来,不得已继续工作。
要长期稳定回报 20%,一个特例存在前提,就是全社会负储蓄。储蓄率-10%。每年从原有的投资组合中,取出 10%来消费花费用。
剩余的 90 元人,就能获得 20%回报。

美国人是全世界最花销无度的国家,但美国的实质储蓄率,仍在±0 左右。美国的老人,实在没有办法,每年要从 401(k)养老帐户中,拿钱出来生活费用。
但同时美国的年轻人,却往 401(k)帐户中存钱。二者平衡。所以就总体而言,美国人的储蓄率,只是一个正负±0 零数。
华夏中国,是绝对的正储蓄。储蓄率高达 35%。中国人的规矩,是“数存折”。
中国每年的规矩,“老存折”是绝对不会动用的,放在那利上滚利。而每年年末,还要加上几张存折。今年是五张存折,明年是七张,后年就是九张。
中国人的存折“张数”,是绝对增加的。
而拉美人的存折“张数”,是不断减少的。
今年是 10 张,明年就是 9 张,后年是 8 张。这才叫“负储蓄”的真谛。即不断从投资组合中,抽“张数”出来用。
等到实在活不下去了,才回公司干二年活。
按中国人的儒学,实在很难理解拉美人这种败家概念。好比祖上流传家族公司,今年有 100%股权,明年吃喝 90%,后年 81%。
要在中国,打都被打死了。
 
2)房奴按揭学
行文至此,灵光一闪。小粪小空如哽在喉,急等着跳出来喊了。
谁说中国勤俭节约,中国人还有一种情况。把你几十年积蓄花得干干净净,是彻底的“负储蓄”-100%。
没错,那就是房奴按揭学。

--- 我家住在苏州……的城边,家中有钱又有闲。生活乐无边。谁知那房老虎,他蛮横不讲理。吞我储蓄贪我钱 。。。。
小粪小空们兴奋而又激动地说,中国也有“负储蓄”,而且何止-10%啊,简直是-100%。不仅把你几十年的积蓄一扫而空,还把你未来几十年积蓄也一扫而空。“辛辛苦苦几十年,一觉回到解放前”。
但接着有人辩解说,房屋其实也算一种资产。购房并不是个人财富减失。而是换了另一种形式。房屋按揭也不全是支出,只是一部分利息,另一部分本金,等质于银行产证份额增加。
小粪们立刻接口说,自己住的房子,升值了又不能卖掉。房屋只有消费属性,不看作投资属性。
董师们立刻接口说,房屋可以打包成 REITS,在证券市场上市。具有和股票完全相同的所有属性。拥有房产就是拥有财富。
无责任易大嘴也会跳出来说,虽然全世界的地瓜都有投资和消费双重属性,但中国的地瓜只许有一条胳膊一条腿,强扭地瓜半边瓤……
七嘴八舌越吵越乱,最终把一个简单的问题说得十分复杂,消费者一团糊涂。
其实这个问题十分简单,一句话就可以解释清楚了,“房价,恒等于 70年的房租总和”
无论一次性买断付款,按揭付款,还是租房七十年房租,其效果都是一样的。只要房屋等价,无论任何付款方式。在经济学上,都是恒等的。
所以某人倾其所有,买下一套房屋。他实际上“当期”支出是多少,就是恒等于当个月的租金。在一般情况下,2000~3000 元。
一个月收入¥10000 元的小白领,支付了房租,甚至再供车,用完日常生活品,还是有节余的。

以“房租”作为消费住房支出,绝大多数的房奴小白领,还是正储蓄的。异类“存折”越来越多。
 
3)民族性
在最后的篇幅中,我们想要讨论,将一个中国人,放到拉美国家将会怎样。
他将成为巨富。
众人皆醉我独醒。在普遍的勤俭节约国家中,一个勤劳的中国人,并不显得特别突出。
而如果把他放到拉美国家,一群奢糜消费人群中,就会显出中国人的高贵品质,矫矫不群。明明有 20%重大商机,金矿银矿,可拉美人就宁愿桑巴桑巴,苦心教导也不愿意工作。
美国是一个储蓄率为 0 的国家,华人在美国会致富。亚裔平均收入,比白人高 30%。是最高的种族。
华人在拉美会暴富。因为拉美负储蓄。别人都在消费,勤劳就显得特别珍贵。
1850 年,当第一批华工达到马来半岛时,完全没有任何政治地位。和“黑奴”差不多。当时英属殖民地法律规定,华人不得拥有任何私人财产,不得经营任何商业活动。如果你的邻居太太借了你一枚缝衣针,她会被押上尿泡游街示众!
华人血泪,一斯至此!
一百三十年以后,华人已经控制了马来半岛 70%的经济命脉,印度尼西亚 80%的财富,泰国的大米,印支半岛所有的贸易。这纯粹是因为华人的勤劳,和土人的懒惰。

东南亚本地土人,偷懒喝酒怠工,又矮小又懒惰。负储蓄,无上进心、事业心、责任心。是彻头彻尾的劣等民族。
华人披荆斩棘,千辛万苦。在百年岁月中,靠的是华人更多的劳动,更少的消费。骈手坻足,一分一毫,几代人勤恳勤劳累积家业。自强不息,龙腾东方。
而如今,印尼猪自己不劳动,垂涎华人的勤劳,喊着劫富济贫的口号。抢劫掠夺华人的财富,焚烧华人的农庄,侵占华人的产业,屠杀华人的同胞。
同志们,印尼猪迫害我们华人,你们说该怎么办!
(yevon_ou@yahoo.com,2006 年 12 月 11 日晚)
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